ইংরাজীতে একটা জনপ্রিয় প্রবাদ আছে "One should never put all one’s eggs in one basket” অর্থাৎ "এক ঝুড়িতে সব ডিম রাখা উচিত নয়"। 400 বছর আগের এই প্রবাদ বাক্যর রেশ ধরে বলা যায় বর্তমান আর্থ-সামাজিক প্রেক্ষাপটেও আপনার পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনবার খুবই দরকার আছে। সারা পৃথিবী জুড়েই প্রতিনিয়ত কোনও না কোনও ঘটনা কম-বেশি অর্থনৈতিক কর্মকান্ডে অনুঘটকের কাজ করে চলেছে। যেমন এখনকার পরিস্থিতি যদি খুব কম শব্দে বলি তাহলে :
- রাশিয়া ইউক্রেন যুদ্ধ
- ইযরায়েল-প্যালেস্টাইন দ্বন্দ্ব এবং তার পরিপ্রেক্ষিতে পৃথিবীর বিভিন্ন প্রান্তে ভিন্নমত পোষনকারী রাজনৈতিক নেতৃবিন্দ
- মন্দার কবলে ইউরোপের বৃহত্তম অর্থনীতি জার্মানি
- বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম অর্থনীতি চীনের অর্থনৈতিক কর্মকান্ডে শ্লথথা
- শেষ আটটা কোয়ার্টারে আমেরিকানরা ক্রেডিট কার্ডের ঋণে জড়িয়ে পড়ছেন বলে রিপোর্ট আসছে। বিশ্বের বিভিন্ন দেশে মুদ্রাস্ফীতির কারণে ঋণের কবলে জড়িয়ে যাচ্ছে বিশ্ববাসী।
- আগামী তিন বছরে আর্থিক অবনতির আশঙ্কা করে ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের দীর্ঘমেয়াদী বৈদেশিক মুদ্রা ইস্যুয়ার ডিফল্ট রেটিং (IDR) AAA থেকে AA+-এ নামিয়ে দিয়েছে।
- ক্রূড অয়েলের দামের অস্থিরতা একটা চিন্তার বিষয়
- আমাদের নিজেদের দেশেও মুদ্রাস্ফীতির হার ভালোই বেশি
- মার্কিন ডলারের তুলনায় টাকার পতন
- 2024 এর মাঝামাঝি লোকসভা নির্বাচন
- 2024 এর শেষে আমেরিকাতে নির্বাচন
মুদ্রাস্ফীতি মোকাবেলা করতে পৃথিবীর অধিকাংশ কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি অর্থনীতিতে অর্থ সরবরাহ নিয়ন্ত্রণে সুদের হার বৃদ্ধি করে চলছিল। US 10-বছরের ট্রেজারি ফলন (Yield) 4.80% কিছু দিন আগেই চলে গেছিল, যা 16 বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ। আমাদের ভারতীয় 10-বছরের G-sec বন্ডের ফলনও (Yield) 7.2% হয়েছে। অ্যাসেট ক্লাসের মধ্যে সুষম ভারসাম্য রাখতে বন্ডে বিনিয়োগ করা একদিকে যেমন পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র আনে অপরদিকে সাধারণ ফিক্সড ডিপোজিট এর থেকে বেশি রিটার্ন তৈরি করতে সক্ষম হয়।
আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা বোঝা বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক কারণ সেগুলি বিভিন্ন স্তরের ঝুঁকি নিয়ে আসে। যেমনটি আগে আলোচনা করা হয়েছে, এই নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিগুলি সরকার এবং কর্পোরেট উভয়ই বিভিন্ন কারণে জারি করতে পারে। সরকারী বন্ড, সাধারণত G-sec নামে পরিচিত, সাধারণত সর্বনিম্ন-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের মধ্যে বিবেচিত হয় কারণ সেগুলি দেশের সার্বভৌম দ্বারা সমর্থিত। সরকারি বন্ডের জন্য খেলাপি হওয়ার ঝুঁকি খুবই কম। যাইহোক, ঋণযোগ্যতার উপর নির্ভর করে কর্পোরেট বন্ড ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ-রেটযুক্ত কর্পোরেট বন্ডগুলি (যেমন, AAA, AA) কম ঝুঁকিপূর্ণ, যখন নিম্ন-রেটযুক্তগুলি (যেমন, BB, B) উচ্চতর ডিফল্ট ঝুঁকি বহন করে। এটি বলা বাহুল্য যে নিম্ন-রেটযুক্ত বন্ডগুলি আপনাকে অনেক বেশি রিটার্ন এর আশ্বাস দেবে। তাই আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকির ক্ষুধার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি নির্বাচন করতে হবে।
CRISIL, ICRA, বা CARE-এর মতো ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলি থেকে উচ্চ ক্রেডিট রেটিং (AAA, AA, বা A) সহ বন্ড বা অন্য কোনও নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিগুলি সন্ধান করুন ৷ এটি বলার অপেক্ষা রাখে না যে,উচ্চ রেটিং কম ডিফল্ট ঝুঁকি নির্দেশ করে।
কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করার আগে বন্ড ইস্যুকারী কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য বিশ্লেষণ করা অপরিহার্য। একটি ভাল আর্থিক স্বাস্থ্য সহ একটি কোম্পানিকে একজন বন্ধুর মতো মনে করুন, যার একটি ভাল চাকরি আছে, খুব বেশি টাকা দেনা নেই এবং সবসময় টাকা আসে ৷ তাদের কাছ থেকে ধার করা টাকা ফেরত পেতে সমস্যা হওয়ার সম্ভাবনা কম । সুতরাং, কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করার সময় ডিফল্ট ঝুঁকি কমাতে কোম্পানিটি আর্থিকভাবে কতটা ভালো করছে তা পরীক্ষা করে এর লাভ, ঋণের মাত্রা এবং নগদ প্রবাহ উৎপন্ন করার ক্ষমতা দেখুন। একটি শক্তিশালী আর্থিক অবস্থান ডিফল্ট ঝুঁকি হ্রাস করে। অন্ধভাবে ফলন (Yield) তাড়া করবেন না। বন্ড ইল্ড সেই রিটার্নকে প্রতিনিধিত্ব করে যা একজন বিনিয়োগকারী একটি বন্ড থেকে উপার্জনের আশা করতে পারেন।
বন্ডে বিনিয়োগ করার সময়, ফলন (Yield) এবং ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখা অপরিহার্য। উচ্চ-ফলন বন্ড (High Yield Bond) প্রায়ই ঝুঁকিপূর্ণ ইস্যুকারীদের কাছ থেকে আসে এবং ডিফল্ট হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনা বহন করতে পারে। সরকারি বন্ডের মতো নিম্ন-ঝুঁকির বন্ডগুলি কম ফলন (Yield) দেয় কিন্তু নিরাপত্তা প্রদান করে। একটি বন্ড বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনাকে অবশ্যই ঝুঁকি সহনশীলতা এবং আর্থিক লক্ষ্যগুলির উপর ভিত্তি করে ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে। ঝুঁকি কমাতে আপনার স্টকের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করে থাকেন আপনি, একই ধারণা বন্ডের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য। আপনাকে অবশ্যই আপনার বিনিয়োগকে বিভিন্ন দেশে ছড়িয়ে দিতে হবে। বিভিন্ন কোম্পানি বা সেক্টর (যেমন প্রযুক্তি, স্বাস্থ্যসেবা, বা অর্থ) এবং সেইসাথে সরকারী বন্ড দ্বারা জারি করা বন্ড মিলিয়ে আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করে তুলতে হবে। এইভাবে, যদি একটি বন্ড বা সেক্টর ভাল না করে, তাহলে এটি আপনার সম্পূর্ণ বিনিয়োগের ক্ষতি করবে না।
বিনিয়োগের আগে বন্ডের মেয়াদ বোঝা অপরিহার্য। প্রতিটি বন্ড বা যে কোনো নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজ একটি ম্যাচুরিটি নিয়ে আসে যা সাধারণত বন্ডের মেয়াদ হিসাবে পরিচিত। একটি সংক্ষিপ্ত মেয়াদের বন্ড আরও বেশি তরলতা (Liquidity) অফার করে তবে কম ফলন (Yield) থাকতে পারে। দীর্ঘ মেয়াদ উচ্চ ফলন প্রদান করতে পারে।
যেকোন বিনিয়োগের জন্য তারল্য গুরুত্বপূর্ণ, এটি নিশ্চিত করে যে আপনি কত দ্রুত আপনার বিনিয়োগকে নগদে রূপান্তর করতে পারবেন। এক্সচেঞ্জ থেকে স্টক ক্রয়-বিক্রয়ের অনুরূপ, বন্ডের জন্য একটি দ্বিতীয় বাজারও রয়েছে। অনেক বন্ড এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত থাকে যা আপনার ব্রোকারের মাধ্যমে ট্রেড করা যেতে পারে। প্রয়োজন দেখা দিলে বিক্রি করার বিকল্প থাকা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। NSE-তে তালিকাভুক্ত কিছু বন্ডের তালিকা আপনাদের বোঝাবার জন্য নীচে দিলাম। এটা কিন্তু সম্পূর্ণ তালিকা নয়।
SYMBOL |
COUPON
RATE |
CREDIT
RATING |
MATURITY
DATE |
IRFC |
7.04 |
CRISIL AAA STABLE / CARE AAA
/ ICRA AAA |
22-Mar-26 |
RECLTD |
7.04 |
CRISIL AAA STABLE / CARE AAA
/ ICRA AAA / IND AAA |
25-Mar-28 |
NTPC |
7.11 |
CRISIL AAA / CARE AAA / ICRA
AAA STABLE |
5-Oct-25 |
NHAI |
7.14 |
CRISIL AAA STABLE / CARE AAA
/ ICRA AAA / IND AAA |
11-Jan-26 |
HUDCO |
7.19 |
CARE AA+ / IND AA+ |
28-Mar-28 |
ABFL |
7.8 |
AAA/Stable, AAA/Stable |
9-Oct-33 |
TATACAPHSG |
7.92 |
CRISIL AAA STABLE / ICRA AAA
STABLE |
14-Jan-25 |
IBULHSGFIN |
8.2 |
CRISIL AA Stable / BWR
AA+ Stable |
6-Jan-25 |
IIHFL |
8.2 |
CRISIL AA Stable / BWR
AA+ Negative |
3-Jan-27 |
CHOLAFIN |
8.25 |
FITCH AA+ Stable/ ICRA AA+
Stable |
9-Jun-25 |
PCHFL |
8.25 |
CARE AA / ICRA AA |
23-Jul-24 |
IIFL |
8.35 |
CRISIL AA Stable / ICRA AA
Stable |
28-Jun-25 |
NHPC |
8.54 |
CARE AAA / ICRA AAA / IND
AAA (IND) |
2-Nov-28 |
IREDA |
8.55 |
CARE AAA (SO) / BWR AAA (SO)
STABLE |
13-Mar-34 |
IBULHSG |
8.88 |
CRISIL AA Stable / ICRA AA
Stable |
27-Dec-25 |
PEL |
9 |
AA/Stable, AA/Stable |
3-Nov-25 |
IIFLSAMFIN |
9.21 |
CRISIL AA-Positive /ACUITE
AA- Stable |
21-Dec-25 |
IFCI |
9.4 |
ICRA A STABLE / BWR AA-
STABLE |
13-Feb-25 |
NAVIFIN |
9.4 |
IND A/ Stable |
8-Sep-24 |
ECLFINANCE |
9.43 |
CRISIL AA STABLE / ICRA AA
STABLE |
6-Aug-28 |
DHANILOANS |
10.03 |
IVR AA/Stable |
17-May-24 |
UGROCAP |
10.15 |
ACUITE A+ / CRISIL A- |
26-Mar-24 |
উপরের তালিকা থেকে আপনারা দেখতে পাচ্ছেন যে , রিটার্ন যত বাড়ছে অনেক ক্ষেত্রেই ক্রেডিট রেটিং তত কমছে। আপনি যদি আপনার পছন্দ সম্পর্কে নিশ্চিত না হন তবে একজন আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন। তারা আপনাকে বন্ডে বিনিয়োগের জটিল জগতে নেভিগেট করতে সাহায্য করতে পারে।
আপনার বিনিয়োগে ট্যাক্সের প্রভাব সম্পর্কে সচেতন থাকুন। বন্ড থেকে সুদের আয় করযোগ্য হতে পারে, ট্যাক্সের প্রভাব সম্পর্কে জেনে তারপর ক্রয় করবার সিদ্ধান্ত গ্রহণ করুন।
বিনিয়োগের পরেও আপনার কাজ শেষ হয় না। আপনার বন্ডের কর্মক্ষমতা এবং ইস্যুকারীর আর্থিক স্বাস্থ্যের উপর নজর রাখুন। প্রয়োজনে আপনার পোর্টফোলিও পরিবর্তন করতে প্রস্তুত থাকুন। মনে রাখবেন, কর্পোরেট বন্ড বা ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ উচ্চ সুদের হারের সময় আপনার পোর্টফোলিওতে একটি মূল্যবান সংযোজন হতে পারে, তবে এর জন্য সতর্ক বিবেচনা এবং যথাযথ পরিশ্রম প্রয়োজন। আপনার আর্থিক ভবিষ্যত সুরক্ষিত রাখতে আপনাকে সবসময় সজাগ থাকতে হবে।আজ তবে এখানেই শেষ করছি , পড়তে থাকুন, সঠিক তথ্য জানার জন্য সঙ্গে থাকুন। লেখাটা পড়ে আপনার যদি মনে হয় আপনি উপকৃত হয়েছেন, আপনার প্রিয়জনদের সাথে লেখাটা শেয়ার করতে ভুলবেন না কিন্তু।
0 মন্তব্যসমূহ