থিম বা বিষয়ভিত্তিক মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সুলুক সন্ধান

থিম বা বিষয়ভিত্তিক  মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সুলুক সন্ধান

সালটা 1985, এশিয়ান পেইন্টস নিয়ে এল শারদীয়া সম্মান, শৈল্পিকভাবে দক্ষ এবং সাংস্কৃতিকভাবে উল্লেখযোগ্য থেকে সেরা। শুরু হল আর্থিক পুরস্কার পাওয়ার যুগ। প্রতিমা,পুজো মণ্ডপ, আলোক সজ্জার মধ্যে সেই সামঞ্জস্য আনতে শুরু হয়ে গেল প্রতিযোগিতা। বাঁশ, কাপড়ের সাবেকি পুজোর বদলে শুরু হল কাঁচ, কাঠের গুড়ো, প্লাস্টিকের বোতল, ফলের বীজ, রঙের ড্রাম, বর্জ‌্য ও বাতিল সামগ্রী ইত্যাদি আরো অসংখ্য জিনিস দিয়ে মণ্ডপ গড়া। নতুন নতুন ভাবনায় মজলেন শিল্পীরা, লাগল উৎকর্ষতার ছোঁয়া। নতুন নতুন ভাবনাগুচ্ছের প্রসারই হয়ে উঠল দুর্গা পূজা থিমের জনক। বাঙালির কাছে বাণিজ্যের লক্ষী হয়ে এই মহোৎসব ধরা দেয় শিল্পের মোড়কে। ভিন্ন মত থাকলেও, এ কথা স্বীকার করতেই হবে থিম পুজোই শিল্পীদের নতুন উপার্জনের পথ খুলে দিয়েছে। সামনে এসেছে বিকল্প কেরিয়ারের। এইটুকু পড়ে আপনাদের মনে হতেই পারে বিনিয়োগের ভাবনা-চিন্তা নিয়ে পড়বো ভেবে যে ব্লগের পাতায় এলাম, এসব আবার কি লেখা!

আসলে বাঙালির কাছে থিম কথাটা নতুন নয়। বিনিয়োগের দুনিয়াতেও Thematic Investment  বা থিম-ভিত্তিক বিনিয়োগ কথাটা খুব জনপ্রিয়। আজ কিছু সম্ভাবনাময় থিম্যাটিক বিনিয়োগ নিয়ে আলোচনা করব, যা আপনার পোর্টফোলিওর রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করতে পারে। 

সেক্টর ইনভেস্টিং এবং থিম্যাটিক ইনভেস্টিং প্রথম নজরে একই রকম দেখাতে পারে, কিন্তু তাদের আলাদা ফোকাস আছে। সেক্টর বিনিয়োগ অর্থনীতির নির্দিষ্ট সেক্টরের মধ্যে কোম্পানিগুলিকে লক্ষ্য করে, অন্যদিকে থিম্যাটিক বিনিয়োগ বিভিন্ন শিল্পকে অন্তর্ভুক্ত করে যা একটি ব্যাপক বিনিয়োগ থিম দ্বারা সংযুক্ত বা জড়িত। থিম্যাটিক বিনিয়োগ হল এমন কৌশল যা বাজারের নির্দিষ্ট প্রবণতা, থিম বা মেগাট্রেন্ডের উপর ফোকাস করে। কিছু থিম্যাটিক বিনিয়োগের উদাহরণ হল ম্যানুফ্যাক্চারিং ইন্ডিয়া, ইনোভেশন ইন্ডিয়া, ডিজিটাল রূপান্তর / Digital transformation, পরিচ্ছন্ন শক্তি / Clean energy, স্বাস্থ্যসেবা উদ্ভাবন / Healthcare innovation, বৈদ্যুতিক গতিশীলতা / Electric mobility ইত্যাদি। 

আবার থিম্যাটিক বিনিয়োগ সবদিক থেকেই ঐতিহ্যগত বিনিয়োগ শৈলী থেকে বেশ আলাদা। ঐতিহ্যগত বিনিয়োগ বাজারের সেক্টর জুড়ে সম্পদ বরাদ্দের (asset allocation) উপর জোর দেয় এবং ঝুঁকির বহুমুখীকরণের (diversification of risk) উপর জোর দেয়। বিপরীতে, থিম্যাটিক ইনভেস্টমেন্ট বিনিয়োগের বিশেষ বিষয়ের উপর মনযোগী পন্থা অবলম্বন (Concentrated Approach) করে, যেখানে এটি ভবিষ্যতের সম্ভাবনাময় ব্যবসা এবং বর্তমানে যে পদ্ধতিতে শিল্পগুলি চলছে তার সাথে মানানসই নয়, এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। 

থিম্যাটিক বিনিয়োগ পদ্ধতি মূলত বাজারের উদীয়মান ভূ-রাজনৈতিক / Emerging Geopolitical, সামষ্টিক অর্থনৈতিক / Macro Economic এবং প্রযুক্তিগত প্রবণতাগুলির / Technological Trends পূর্বাভাস দেওয়ার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। এই ধরনের কৌশল দীর্ঘমেয়াদী যা সম্ভাবনাময় প্রবণতাগুলিকে চিহ্নিত করে এবং সামগ্রিক পোর্টফোলিও রিটার্ন বাড়ানোর জন্য নির্দিষ্ট থিমে বিনিয়োগ করাতে উৎসাহিত করে। 

পৃথিবীর বিভিন্ন প্রান্তে ঘটে যাওয়া ঘটনাগুলি আর্থিক বাজারে বিভিন্ন থিম এবং প্রবণতার উত্থান, বিবর্তন এবং প্রাসঙ্গিকতাকে প্রভাবিত করে, থিম্যাটিক বিনিয়োগ গঠনে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। আর্থিক সংকট, মহামারী বা ভূ-রাজনৈতিক দ্বন্দ্বের মতো বড় বৈশ্বিক সংকট এবং বাধাগুলি নতুন থিমগুলির উত্থানকে ত্বরান্বিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, COVID-19 মহামারী দূরবর্তী কাজ / Remote Work , ই-কমার্স এবং স্বাস্থ্যসেবা উদ্ভাবনের / Healthcare Innovation প্রবণতাকে ত্বরান্বিত করেছে, যা এই সেক্টরে বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করেছে।

আবার বৈদ্যুতিক যানবাহন গতিশীলতার (Mobility) ভবিষ্যত, তাই না? ইভির ক্রমবর্ধমান চাহিদা আমরা দেখতে পাচ্ছি। আমরা বর্তমানে এই পরিবর্তনের মধ্যে দিয়ে যাচ্ছি।  বৈদ্যুতিক যানবাহন তৈরি করে কেবল অটো-নির্মাতারাই শুধু লাভবান হচ্ছে না, লিথিয়াম আয়ন ব্যাটারি প্যাক, বৈদ্যুতিক চিপস, LED লাইট, এমনকি বৈদ্যুতিক গাড়ির জন্য চার্জিং সলিউশন থেকে শুরু করে একটি সম্পূর্ণ ইভি গাড়ী-প্রস্তুত করতে আরও উপাদান রয়েছে বৈদ্যুতিক গতিশীলতা থিমের সাথে সম্পর্কিত, এই জাতীয় সমস্ত সংস্থাগুলি ইভি গাড়ীর ক্রমবর্ধমান চাহিদা থেকে লাভবান হচ্ছে ৷ এখনও সময় আছে, এই ধরনের থিমে বিনিয়োগের কথা ভাবুন। এটি বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগের একটি আদর্শ উদাহরণ। 

যে কোনও বিনিয়োগে ঝুঁকি থাকবেই। আপনি আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং কাঙ্খিত রিটার্ন নির্ধারণ করেই থিম্যাটিক ইনভেস্টিং শুরু করবেন। আপনার নির্বাচিত থিমগুলির মধ্যে বৈচিত্র্য অবশ্যই রাখবেন কারণটা কিন্তু আগেই বলেছি, যেহেতু থিম্যাটিক ইনভেস্টিং বিশেষ বিষয়ের উপর মনযোগী পন্থা অবলম্বন (concentrated approach) করে, তাই ঝুঁকি অনেক বেশী। কিভাবে বৈচিত্র্য আনবেন তার একটা উদাহরণ দেওয়া যাক, ধরুন আপনি নবায়নযোগ্য শক্তি / Renewable Energy থিমে বিনিয়োগ করেছেন, তাহলে ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য বায়ু, সৌর এবং শক্তি সঞ্চয়কারী সংস্থাগুলিতে (Wind, Solar, and Energy Storage Companies) বিনিয়োগ করে বৈচিত্র্য আনুন এবং নিশ্চিত করুন যে আপনি কোনও একটি সাব-সেক্টরের অত্যধিক সংস্পর্শে আসছেন না। এই কৌশল কোনও একটি একক ক্ষেত্রের দুর্বল রিটার্ন, আপনার বৃহত্তর বিনিয়োগ লক্ষ্যগুলি সাজাবার সময় পোর্টফোলিওকে খুব বেশি প্রভাবিত করবে না। 

থিম্যাটিক বিনিয়োগের ক্ষেত্রে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ আরো একটি বিষয় হল ক্রমাগত পরিবর্তনশীলতা। প্রতিদিন প্রতিমুহূর্তে কোনও না কোনও নতুন ঘটনা, আবিষ্কার ঘটে চলেছে, আবার অনেক কিছু বাদও চলে যাচ্ছে যা এক সময় অপরিহার্য ছিল অর্থাৎ যে কোনও থিমেই সময়ের সাথে বিভিন্ন প্রবণতাগুলি বিকশিত হতে পারে। আপনাকে লক্ষ রাখতে হবে যে, আপনার বিনিয়োগগুলি, নিয়মিত পোর্টফোলিও পর্যালোচনা এবং পুনঃব্যালেন্সিং এর মধ্য দিয়ে বিবর্তিত ল্যান্ডস্কেপের সাথে যেন সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা / Artificial Intelligence থিমে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে থিমের প্রাসঙ্গিকতা এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনা বজায় রেখে, AI প্রযুক্তির বিকাশের সাথে সাথে উদীয়মান সাব-সেক্টর বা কোম্পানিগুলিকে প্রতিফলিত করতে, আপনাকেও আপনার পোর্টফোলিওতে সামঞ্জস্য আনতে হবে। 

উপরের থিমগুলো ছাড়া আরো কয়েকটা জনপ্রিয় বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগ নিয়ে নীচে আলোচনা করছি, পড়ে দেখুনতো এগুলোও জানেন কিনা-

ক্লিন এনার্জি : ইলেক্ট্রোলাইসিসের মতো সবুজ হাইড্রোজেন বিশেষজ্ঞ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ চিন্তা আপনি করতেই পারেন। এই সব কোম্পানীগুলি বায়ু বা সৌর শক্তির মতো পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তির উত্স ব্যবহার করে হাইড্রোজেন তৈরি করে। এটা একটা আদর্শ ক্লিন এনার্জি, পরিবেশ বান্ধব থিম্যাটিক বিনিয়োগ।

ইএসজি: এনভায়রনমেন্টাল, সোশ্যাল, এবং গভর্নেন্স সংক্ষেপে ESG বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগ, প্রধানত স্থায়িত্ব, নৈতিক অনুশীলন (Ethical Practices) এবং সামাজিক দায়বদ্ধতাকে অগ্রাধিকার দেয়। উদাহরণস্বরূপ,  Renewable Energy, পরিচ্ছন্ন প্রযুক্তি / clean technology এবং দায়িত্বশীল সাপ্লাই চেইন ম্যানেজমেন্টের সাথে জড়িত কোম্পানিগুলি আপনার পোর্টফোলিওতে রাখতে পারেন। 

ক্রাইসিস থিম্যাটিক ইনভেস্টিং: ভারতের অনেক বড় শহর জলের ঘাটতির সম্মুখীন হচ্ছে, বিশ্বের জনবহুল দেশ হওয়াতে পানীয় জলের চাহিদা অদূর ভবিষ্যতে বাড়বেই৷ জল বিশুদ্ধকরণ এবং ডিস্যালিনেশন সলিউশন অফার করে এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ একটি বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগের বিকল্প হতে পারে।

পণ্য বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগ: অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা, টাকার অবমূল্যায়নের আশঙ্কা, যুদ্ধ, মুদ্রাস্ফীতির উদ্বেগের সময় বিষয়ভিত্তিক বিনিয়োগ হিসাবে স্বর্ণে বিনিয়োগ করাকে প্রায়শই একটি নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসাবে দেখে বিনিয়োগকারীরা। আর্থিক বাজারে অস্থিরতা থাকলে বা ভয় থাকলে সোনার দাম সাধারণত বাড়তে থাকে।

খুব জটিল লাগছে? আমার আগের অনেক লেখাতেই লিখেছি, অতিরিক্ত আর্থিক রিটার্ন পেতে গেলে পড়াশোনা আপনাকে করতেই হবে, তা বলে কি কোনও সহজ উপায় নেই? আছে, থিম্যাটিক বিনিয়োগের সবচেয়ে ভালো উপায় হল মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগ, কারণ পেশাদারভাবে পরিচালিত, বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর প্রেক্ষাপটে নির্দিষ্ট বিনিয়োগ থিম বা প্রবণতাগুলিতে বিনিয়োগ করে, মিউচুয়াল ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজাররা লাভদায়ক রিটার্ন নিয়ে আসতে সক্ষম হয়। 

আবার আপনি বিভিন্ন এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগও করতে পারেন, যা সাধারণত ETF নামে পরিচিত। থিম্যাটিক ইনভেস্টিং ইটিএফ-এর একমাত্র সুবিধা হল তারল্যের সহজতা /Easy Liquidity,  কারণ আপনি মিউচুয়াল ফান্ড হাউসের মাধ্যমে বিনিয়োগ না করে স্টক এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে কেনা-বেচা করতে পারছেন। 

এবার আসুন থিমগুলিতে বিনিয়োগের যে চ্যালেঞ্জগুলো রয়েছে সেগুলো জানা যাক। আপনার কোনো ভুল শনাক্তকারী থিম, খারাপ বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের দিকে নিয়ে যেতে পারে। আর একটা চ্যালেঞ্জে হল, অস্বাভাবিক অস্থিরতার ঝুঁকি। সরকারি নীতির পরিবর্তন, বা অপ্রত্যাশিত ঘটনা আপনার বিনিয়োগ মূল্যেকে উল্লেখযোগ্য ওঠানামার দিকে নিয়ে যেতে পারে। পরবর্তী চ্যালেঞ্জেটা হল, যদি আপনি  নির্দিষ্ট থিমেই শুধুমাত্র বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য বলে কিছু থাকবে না।এছাড়াও, থিম্যাটিক বিনিয়োগের জন্য সময় অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর, কারণ খুব তাড়াতাড়ি বা খুব দেরিতে একটি থিমে প্রবেশ করা, উল্লেখযোগ্যভাবে রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে।

সুতরাং বুঝতেই পারছেন, থিম সনাক্তকরণ একটি গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর। আমরা দেখেছি এই ধরনের তহবিলে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত প্রায়ই যুক্তি এবং প্রতিফলনের পরিবর্তে, আবেগ এবং প্রতিক্রিয়ার উপর ভিত্তি করে হয়। সেটা একেবারেই কাম্য নয়, আপনি যথাযথ অর্থনৈতিক পরিবর্তন সম্পর্কে গবেষণা করে, স্বল্প-মেয়াদী বাজারের ওঠা-নামার দ্বারা প্রভাবিত না হয়ে, আপনার নির্বাচিত থিমের উপর পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণায় বিশ্বাস রেখে, বর্তমানের উন্নত প্রযুক্তি সরঞ্জামগুলি গবেষণা করার জন্য ব্যবহার করে, তারপরই থিম্যাটিক ইনভেস্টিং এর সিদ্ধান্ত নেবেন। 

সবশেষে আবারও মনে করিয়ে দিই, দৃষ্টিভঙ্গি অবশ্যই দীর্ঘমেয়াদী রাখুন। আপনার কোনও মতামত থাকলে জানান কমেন্ট বক্সে। আপনার এই জানাটা নিজের মধ্যে রাখবেন না, শেয়ার করুন। 

আমাদের এই পোস্টটি ভালো লেগেছে ? ভবিষ্যতের পোস্টগুলি মিস না করার জন্য অনুসরণ করুন । 

Disclaimer:

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন। স্কিমগুলির NAVগুলি সুদের হারের ওঠানামা সহ সিকিউরিটিজ বাজারকে প্রভাবিত করে এমন কারণ এবং শক্তিগুলির উপর নির্ভর করে উপরে বা নীচে যেতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ডের অতীত কর্মক্ষমতা স্কিমগুলির ভবিষ্যত কর্মক্ষমতা নির্দেশ করে না। মিউচুয়াল ফান্ড কোনও স্কিমের অধীনে কোনও লভ্যাংশের নিশ্চয়তা বা নিশ্চয়তা দেয় না এবং এটি বিতরণযোগ্য উদ্বৃত্তের প্রাপ্যতা এবং পর্যাপ্ততার সাপেক্ষে। বিনিয়োগকারীদের প্রসপেক্টাসটি সাবধানে পর্যালোচনা করার জন্য এবং স্কিমে বিনিয়োগ/অংশগ্রহণের সুনির্দিষ্ট আইনি, কর এবং আর্থিক প্রভাব সম্পর্কে বিশেষজ্ঞ পেশাদার পরামর্শ নেওয়ার জন্য অনুরোধ করা হচ্ছে।

একটি মন্তব্য পোস্ট করুন

0 মন্তব্যসমূহ